Samsung, SK hynix được dự báo ghi nhận biên lợi nhuận NAND kỷ lục 40–50% trong nửa đầu năm 2026

Khi đà tăng giá bộ nhớ tiếp diễn, Samsung Electronics và SK hynix được dự báo sẽ ghi nhận mức biên lợi nhuận NAND cao kỷ lục. Theo ZDNet, cả hai công ty được kỳ vọng sẽ duy trì chính sách tăng giá NAND mạnh mẽ trong nửa đầu năm, với ước tính của ngành cho thấy biên lợi nhuận có thể đạt khoảng 40 đến 50%.

ZDNet cho biết ngành công nghiệp dự đoán các sản phẩm NAND sẽ lần đầu tiên trong gần một thập kỷ đạt mức lợi nhuận kỷ lục, kể từ chu kỳ tăng trưởng bộ nhớ năm 2017. Báo cáo cũng bổ sung rằng biên lợi nhuận NAND được ước tính đã tăng lên khoảng 20% trong quý IV năm ngoái.

Các nguồn tin được trích dẫn trong báo cáo cho biết giá NAND hiện được kỳ vọng sẽ tăng theo từng giai đoạn trong suốt quý I và quý II. Việc các nhà cung cấp bộ nhớ duy trì mức đầu tư vốn thận trọng đối với NAND đã khiến nguồn cung bị thắt chặt, góp phần làm cho tình trạng thiếu hụt ngày càng nghiêm trọng.

Đáng chú ý, báo cáo nhận định SK hynix, với cơ cấu sản phẩm có tỷ trọng NAND quad-level cell (QLC) cao hơn, đang được đánh giá là có mức lợi nhuận vượt trội so với Samsung Electronics. Công nghệ QLC lưu trữ bốn bit trên mỗi ô nhớ, phù hợp với các ứng dụng dung lượng lớn và ngày càng được áp dụng rộng rãi trong các SSD máy chủ.

Báo cáo cũng cho biết khi các tập đoàn công nghệ lớn toàn cầu đẩy nhanh đầu tư vào hạ tầng AI, nhu cầu đối với SSD máy chủ đang tăng mạnh. Theo Economic Daily News, hệ thống Vera Rubin của NVIDIA dự kiến sẽ có 18 khay tính toán, mỗi khay trang bị bốn GPU. Mỗi GPU đi kèm khoảng 16 TB bộ nhớ TLC SSD, đồng nghĩa một máy chủ Vera Rubin đơn lẻ có thể cần tới 1.152 TB dung lượng NAND.

TrendForce cho biết nhu cầu AI và trung tâm dữ liệu duy trì ở mức cao trong quý I năm 2026 đang tiếp tục làm trầm trọng thêm sự mất cân đối cung cầu bộ nhớ toàn cầu. Do đó, theo TrendForce, mức tăng giá hợp đồng NAND Flash hiện được dự báo nâng lên 55 đến 60%, so với dự báo trước đó là 33 đến 38%, và vẫn có khả năng điều chỉnh tăng thêm.

“Mùa xuân NAND” có thể tái định hình cục diện cạnh tranh

Trong khi đó, Chosun Ilbo nhận định rằng khi ngành bán dẫn kỳ vọng vào một “mùa xuân NAND”, thị trường NAND có thể chứng kiến sự thay đổi lớn về cục diện cạnh tranh, khi các nhà cung cấp quy mô nhỏ hơn tăng tốc đầu tư để lấp khoảng trống do Samsung Electronics và SK hynix để lại. Theo báo cáo, trong lúc Samsung và SK hynix đang thu hẹp sản lượng NAND và ưu tiên DRAM, các đối thủ như Kioxia của Nhật Bản và SanDisk của Mỹ lại đẩy mạnh đầu tư. Kioxia và SanDisk đã gia hạn liên doanh tại Yokkaichi thêm 5 năm, đến ngày 31/12/2034, nhằm đáp ứng nhu cầu NAND đang tăng vọt. Bên cạnh đó, Micron cũng đã công bố kế hoạch mở rộng nhà máy sản xuất NAND hiện có tại Singapore.