Samsung, SK hynix đẩy mạnh hợp đồng dài hạn, giá bộ nhớ đứng trước nguy cơ tăng cao

Khi nhu cầu AI bùng nổ, các “ông lớn” như Samsung Electronics và SK hynix đang mở rộng hợp đồng dài hạn (LTA), khiến giá bộ nhớ có xu hướng tăng và thị trường nghiêng về phía nhà sản xuất.

Thị trường bộ nhớ toàn cầu đang bước vào giai đoạn tái định hình khi các nhà sản xuất lớn đẩy mạnh hợp đồng cung ứng dài hạn (LTA). Theo các nhà phân tích, việc Samsung Electronics mở rộng các thỏa thuận này có thể tạo ra nghịch lý: thay vì ổn định giá, LTA lại góp phần đẩy mặt bằng giá lên cao hơn và hình thành mức “premium” trên thị trường.

Trong cuộc họp công bố kết quả kinh doanh, Samsung Electronics cho biết nhiều khách hàng lớn đang tìm cách đảm bảo sản lượng trung và dài hạn, dựa trên kỳ vọng nhu cầu AI sẽ tiếp tục tăng mạnh. Công ty hiện đang thúc đẩy các hợp đồng nhiều năm và đã ký kết một số thỏa thuận quan trọng.

Ban đầu, LTA được thiết kế để giảm biến động giá trong ngành. Tuy nhiên, trong bối cảnh nguồn cung bị siết chặt, các hợp đồng này lại khiến giá chung tăng lên. Nguyên nhân đến từ sự thay đổi trong ưu tiên của khách hàng: đảm bảo nguồn cung dài hạn trở nên quan trọng hơn, ngay cả khi phải chấp nhận mức giá cao hơn. Ngược lại, các doanh nghiệp không có LTA có thể phải trả giá cao hơn để tiếp cận nguồn hàng trên thị trường giao ngay vốn ngày càng khan hiếm.

Xu hướng chuyển sang các hợp đồng kéo dài từ 3 đến 5 năm cũng được đánh giá sẽ giúp ngành bộ nhớ giảm phụ thuộc vào các phân khúc mang tính chu kỳ như smartphone và PC. Thay vào đó, thị trường sẽ được thúc đẩy bởi các động lực tăng trưởng ổn định hơn, đặc biệt là từ AI và trung tâm dữ liệu. Một số dự báo cho thấy nếu giá bộ nhớ tăng tới 50% theo quý trong quý II, biên lợi nhuận của các nhà sản xuất có thể vượt mốc 80%.

Hiện tại, thị trường bộ nhớ đang được xem là “thị trường của nhà sản xuất”, khi nguồn cung thắt chặt và cán cân cung – cầu nghiêng rõ rệt về phía các nhà sản xuất. Tình trạng này được dự báo có thể kéo dài ít nhất đến năm 2028.

Không chỉ dừng ở việc mở rộng thời hạn hợp đồng, các nhà sản xuất còn siết chặt điều khoản tài chính. Mức thanh toán trước trong các LTA hiện đã tăng đáng kể, vượt xa mức dưới 5% trước đây. Đáng chú ý, nhà cung cấp có thể giữ lại khoản tiền này như một khoản phạt nếu khách hàng không thực hiện đầy đủ cam kết sản lượng.

SK hynix đang là một trong những doanh nghiệp đi đầu trong xu hướng này. Các hợp đồng DRAM dài hạn gần đây với Microsoft và Google đều bao gồm khoản thanh toán trước từ 10% đến 30% giá trị hợp đồng, cùng điều khoản đảm bảo giá tối thiểu.

Cụ thể, thỏa thuận giữa SK hynix và Microsoft tập trung vào việc cung cấp DDR5 trong 3 năm, với giá trị ước tính lên tới hàng chục tỷ USD. Trong khi đó, công ty cũng đang đàm phán với Google về một hợp đồng DRAM phổ thông kéo dài tới 5 năm, kèm tùy chọn gia hạn thêm 2 năm, liên quan đến nguồn cung HBM thế hệ mới.

Trong bối cảnh nhu cầu AI tiếp tục tăng cao, các hợp đồng dài hạn không chỉ giúp đảm bảo nguồn cung mà còn đang trở thành công cụ định hình lại giá cả và cấu trúc của toàn bộ thị trường bộ nhớ.