RAM đắt kỷ lục nhưng hãng vẫn “án binh bất động”: Samsung và SK hynix đang nhìn xa tới 2028

Giá DRAM đang tăng mạnh chưa từng thấy, nhưng thay vì đẩy nhanh sản xuất để tận dụng cơ hội, các “ông lớn” như Samsung và SK hynix lại chọn cách đi chậm và thận trọng. Đằng sau quyết định này không phải là hạn chế về công nghệ, mà là bài toán chu kỳ thị trường kéo dài đến tận năm 2028.

Thị trường bộ nhớ hiện đang bước vào một giai đoạn khan hiếm rõ rệt, thể hiện qua giá hợp đồng tăng ba chữ số. Nhu cầu từ AI, đặc biệt là HBM và DRAM cho data center, đang bùng nổ. Tuy nhiên, theo Chosun Biz, Samsung dự báo chu kỳ thiếu hụt này có thể kết thúc vào năm 2028. Chính mốc thời gian này đang định hình toàn bộ chiến lược của các nhà sản xuất.

Thay vì mở rộng ồ ạt, Samsung và SK hynix lo ngại việc “đầu tư quá mức” sẽ khiến họ lặp lại kịch bản dư cung từng xảy ra sau COVID-19, khi nhu cầu PC suy yếu và thị trường rơi vào trạng thái trì trệ. Giai đoạn đó đã để lại hậu quả nặng nề, khiến các hãng phải mất nhiều quý để cân bằng lại cung cầu.

Bài học này khiến các nhà sản xuất bộ nhớ trở nên cực kỳ thận trọng. Dù nhu cầu hiện tại rất lớn, đặc biệt từ hạ tầng AI, việc mở rộng công suất không thể diễn ra quá nhanh. Bởi một khi nhu cầu hạ nhiệt, lượng cung dư thừa có thể ngay lập tức kéo giá xuống, gây thiệt hại lớn.

Ở thời điểm hiện tại, khách hàng vẫn đang yêu cầu nhiều DRAM và HBM hơn, nhưng các hãng chưa có kế hoạch thay đổi đáng kể về sản xuất. SK hynix cũng từng nhiều lần nhấn mạnh sẽ duy trì chiến lược mở rộng một cách có kiểm soát.

Điều này tạo ra một nghịch lý: thị trường cần thêm nguồn cung để hạ nhiệt giá, nhưng các nhà sản xuất lại không sẵn sàng tăng tốc. Kết quả là tình trạng thiếu hụt có thể tiếp tục kéo dài.

Đáng chú ý, nhiều báo cáo cho rằng mức giá DRAM hiện tại có thể trở thành “trạng thái bình thường mới”. Điều đó đồng nghĩa người dùng có thể phải làm quen với giá RAM cao trong thời gian dài, ít nhất cho đến khi thị trường tiến gần mốc 2028 và các hãng sẵn sàng điều chỉnh chiến lược dựa trên thực tế nhu cầu.