Trong khi cuộc đua HBM thế hệ mới ngày càng nóng lên, Samsung Electronics được cho là đã đạt một cột mốc quan trọng. Theo Yonhap News và ZDNet, doanh thu HBM4 của Samsung đã vượt 1 tỷ USD, trở thành sản phẩm đầu tiên trong ngành đạt được cột mốc này chỉ sau bốn tháng kể từ khi bắt đầu sản xuất hàng loạt vào tháng 2.
Yonhap News cũng cho biết, nếu tính đến hết tháng 6, doanh thu HBM4 của Samsung được dự báo sẽ vượt 1,2 tỷ USD.
Động lực tăng trưởng này đến từ lợi thế công nghệ của Samsung. Theo TrendForce, hãng đã áp dụng tiến trình FinFET 4nm cho base die của HBM4, giúp rút ngắn thời gian chứng nhận sản phẩm so với các đối thủ. Nhờ đó, dự báo sản lượng HBM4 cả năm của Samsung đã được điều chỉnh tăng từ 3,5 tỷ Gb lên khoảng 4 tỷ Gb.
SK hynix giảm tốc mở rộng HBM4
Ở chiều ngược lại, SK hynix đang lựa chọn một chiến lược thận trọng hơn. Theo Chosun Biz, khi HBM hiện đã đóng góp hơn 40% doanh thu, công ty không còn ưu tiên chạy đua mở rộng công suất mà tập trung tối ưu hóa lợi nhuận.
SK hynix được cho là đang giảm tốc độ mở rộng sản xuất HBM4 để dành nhiều nguồn lực hơn cho thị trường DRAM truyền thống, nơi điều kiện giá bán hiện được đánh giá hấp dẫn hơn trong ngắn hạn. Công ty cũng được cho là đã tạm dừng kế hoạch chuyển đổi một số dây chuyền HBM3E sang HBM4.
Báo cáo nhận định rằng với vị thế dẫn đầu đã được thiết lập trên thị trường HBM, SK hynix không chịu nhiều áp lực phải đẩy nhanh đầu tư cho HBM4 hay HBM4E. Thay vào đó, doanh nghiệp đang ưu tiên khai thác cơ hội từ thị trường DRAM truyền thống, nơi biên lợi nhuận hoạt động được các nhà phân tích dự báo có thể tiến gần mức lý thuyết 90% trong năm nay.
SK hynix cũng đang hưởng lợi từ xu hướng tăng giá DRAM. Theo Chosun Biz, giá bán bình quân (ASP) DRAM của hãng đã tăng hơn 60% trong quý I. Công ty cho biết sẽ tiếp tục tập trung vào các mô-đun máy chủ dung lượng cao và nhu cầu từ thị trường di động.
Bên cạnh đó, hợp đồng cung cấp DDR5 trong ba năm với Microsoft cũng được đánh giá sẽ giúp củng cố khả năng tăng trưởng lợi nhuận dài hạn của SK hynix trong mảng DRAM truyền thống.
Dự báo sản lượng HBM4 thay đổi
TrendForce cho biết tiến độ sản xuất hàng loạt HBM4 của SK hynix đã bị lùi lại, với sản lượng đáng kể dự kiến chỉ bắt đầu tăng từ quý III/2026.
Do đó, dự báo sản lượng HBM4 cả năm của hãng cũng đã được điều chỉnh giảm từ 4,5 tỷ Gb xuống còn khoảng 4 tỷ Gb.
Diễn biến này cho thấy hai nhà sản xuất bộ nhớ hàng đầu đang lựa chọn những chiến lược khác nhau trong giai đoạn tiếp theo của cuộc đua AI. Trong khi Samsung đẩy nhanh thương mại hóa HBM4 để mở rộng thị phần, SK hynix ưu tiên cân bằng giữa HBM và DRAM nhằm tối đa hóa lợi nhuận trong bối cảnh giá bộ nhớ truyền thống tiếp tục tăng mạnh.
