Seagate tăng trưởng doanh thu gần 50% nhờ làn sóng AI, phần lớn sản lượng HDD đã được đặt trước đến năm 2028

Nhu cầu lưu trữ cho AI đang trở thành động lực tăng trưởng mới của ngành ổ cứng. Kết quả kinh doanh quý mới nhất của Seagate không chỉ cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ của thị trường lưu trữ mà còn phản ánh xu hướng các nhà cung cấp hạ tầng AI đang lên kế hoạch đầu tư nhiều năm thay vì theo từng chu kỳ ngắn hạn.

Seagate vừa công bố kết quả kinh doanh với doanh thu đạt 3,62 tỷ USD, tăng 48,5% so với cùng kỳ năm trước và vượt kỳ vọng của thị trường. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (Adjusted EPS) đạt 5,71 USD, cao hơn đáng kể so với dự báo của các nhà phân tích.

Đáng chú ý, tốc độ tăng trưởng lợi nhuận còn cao hơn tốc độ tăng doanh thu. Biên lợi nhuận gộp đạt 52,3%, trong khi biên lợi nhuận hoạt động tăng lên 43%, cho thấy hiệu quả kinh doanh tiếp tục được cải thiện nhờ nhu cầu mạnh đối với các giải pháp lưu trữ dung lượng lớn dành cho trung tâm dữ liệu.

AI tiếp tục là động lực tăng trưởng chính

Theo Seagate, mảng Data Center tiếp tục đóng vai trò quan trọng nhất khi mang về 2,93 tỷ USD doanh thu, tăng 57,4% so với cùng kỳ và chiếm hơn 80% tổng doanh thu của công ty.

Trong quý vừa qua, Seagate đã xuất xưởng 195 exabyte ổ cứng Nearline HDD, tăng 42,8% so với năm trước. Tổng sản lượng lưu trữ tính theo exabyte cũng tăng hơn 34%, phản ánh nhu cầu ngày càng lớn từ các nhà cung cấp dịch vụ đám mây và doanh nghiệp triển khai hạ tầng AI.

Sự phát triển của các mô hình AI tạo sinh, Agentic AI, robot tự hành, hệ thống phân tích video và các nền tảng dữ liệu doanh nghiệp đang khiến khối lượng dữ liệu cần lưu trữ tăng nhanh. Điều này giúp thị trường ổ cứng dung lượng lớn tiếp tục duy trì vai trò quan trọng, đặc biệt trong các hệ thống lưu trữ đối tượng (Object Storage), Data Lake, sao lưu và lưu trữ dữ liệu dài hạn.

Phần lớn năng lực sản xuất đã được khách hàng đặt trước

Một trong những thông tin đáng chú ý nhất trong báo cáo lần này là phần lớn năng lực sản xuất ổ cứng Nearline HDD của Seagate đã được khách hàng đặt trước đến hết năm 2028. Thậm chí, một số khách hàng lớn đã bắt đầu lên kế hoạch đặt hàng cho năm 2029 thông qua các thỏa thuận dài hạn.

Động thái này phản ánh sự thay đổi trong chiến lược đầu tư của các hyperscaler. Thay vì mở rộng hạ tầng theo từng năm, các doanh nghiệp đang xây dựng kế hoạch phát triển trung tâm dữ liệu AI với tầm nhìn nhiều năm nhằm đảm bảo nguồn cung cho các dự án quy mô lớn.

HAMR trở thành lợi thế cạnh tranh

Seagate tiếp tục mở rộng sản xuất các ổ cứng sử dụng công nghệ HAMR (Heat-Assisted Magnetic Recording). Hiện các sản phẩm HAMR đã chiếm khoảng 40% tổng sản lượng Nearline HDD tính theo exabyte, trong khi nền tảng Mozaic 4+ đang được triển khai với những khách hàng điện toán đám mây lớn nhất.

HAMR cho phép tăng mật độ lưu trữ trên mỗi đĩa, giúp các nhà khai thác trung tâm dữ liệu mở rộng dung lượng mà không làm tăng đáng kể diện tích lắp đặt hoặc mức tiêu thụ điện năng. Đây được xem là một trong những công nghệ quan trọng để đáp ứng nhu cầu lưu trữ dữ liệu AI trong những năm tới.

Triển vọng tích cực nhưng vẫn còn thách thức

Ban lãnh đạo Seagate dự báo doanh thu năm tài chính 2027 sẽ tiếp tục tăng trưởng cao hơn năm hiện tại. Đồng thời, công ty cũng đưa ra dự báo cho quý đầu tiên của năm tài chính mới vượt đáng kể kỳ vọng của thị trường.

Mặc dù vậy, Seagate vẫn đối mặt với một số thách thức. Việc mở rộng sản xuất HAMR ở quy mô lớn đòi hỏi quy trình sản xuất phức tạp, trong khi thị trường lưu trữ vốn có tính chu kỳ. Điều này đồng nghĩa với việc duy trì mức biên lợi nhuận rất cao trong thời gian dài sẽ không phải nhiệm vụ dễ dàng.

Lưu trữ đang trở thành nền tảng của hạ tầng AI

Trong nhiều năm, sự phát triển của AI chủ yếu được đánh giá thông qua hiệu năng GPU và bộ nhớ băng thông cao (HBM). Tuy nhiên, khi quy mô dữ liệu ngày càng lớn, lưu trữ đang trở thành một yếu tố quan trọng không kém.

Kết quả kinh doanh của Seagate cho thấy nhu cầu đối với các giải pháp lưu trữ dung lượng lớn vẫn tiếp tục tăng mạnh và sẽ đóng vai trò thiết yếu trong quá trình mở rộng hạ tầng AI toàn cầu. Trong tương lai, năng lực lưu trữ, quản lý và khai thác dữ liệu ở quy mô exabyte có thể trở thành một trong những yếu tố quyết định năng lực cạnh tranh của các trung tâm dữ liệu và doanh nghiệp triển khai AI.