Nhu cầu AI tiếp tục thúc đẩy các nhà sản xuất bộ nhớ lớn tăng mạnh đầu tư vào năng lực sản xuất, công nghệ bộ nhớ thế hệ mới và nghiên cứu phát triển. Theo báo cáo bán niên 2026 của Samsung Electronics và SK hynix được Etoday dẫn lại, tổng vốn đầu tư vào cơ sở sản xuất bán dẫn của hai doanh nghiệp đạt 43,198 nghìn tỷ won trong nửa đầu năm 2026, tăng 35,1% so với mức 31,9751 nghìn tỷ won cùng kỳ năm trước.
Đáng chú ý, cả Samsung và SK hynix đều ghi nhận mức sử dụng công suất sản xuất bộ nhớ ở 100% trong nửa đầu năm, cho thấy nhu cầu từ AI và trung tâm dữ liệu đang tiếp tục gây áp lực lên nguồn cung bộ nhớ.
Samsung và SK hynix đẩy mạnh đầu tư cho AI memory
Samsung Electronics đã đầu tư 25,603 nghìn tỷ won cho bộ phận Device Solutions (DS) trong 6 tháng đầu năm 2026, tăng 23,5% so với cùng kỳ.
Khoản đầu tư tập trung vào bộ nhớ thế hệ mới, mở rộng năng lực sản xuất các quy trình tiên tiến và xây dựng cơ sở hạ tầng phục vụ nhu cầu dài hạn.
Trong khi đó, SK hynix đầu tư 17,595 nghìn tỷ won, tăng tới 56,4% so với cùng kỳ năm trước. Nguồn vốn được đẩy mạnh để đáp ứng nhu cầu ngày càng lớn đối với HBM, DRAM dung lượng cao và SSD doanh nghiệp (eSSD), những sản phẩm đang đóng vai trò quan trọng trong hệ thống AI và trung tâm dữ liệu.
Theo Etoday, các cơ sở sản xuất của cả hai doanh nghiệp gần như hoạt động hết công suất trong nửa đầu năm 2026. Riêng các dây chuyền bộ nhớ của Samsung và cơ sở sản xuất của SK hynix đều đạt mức sử dụng công suất 100%.
Điều này cho thấy vấn đề của thị trường bộ nhớ hiện nay không chỉ nằm ở nhu cầu tăng trưởng, mà còn ở khả năng mở rộng nguồn cung để theo kịp AI.
R&D cũng tăng mạnh
Không chỉ tăng đầu tư vào nhà máy, Samsung và SK hynix còn đẩy mạnh chi phí nghiên cứu và phát triển.
Samsung Electronics chi 27,363 nghìn tỷ won cho R&D trong nửa đầu năm 2026, tăng 51,5% so với cùng kỳ và là mức cao kỷ lục trong một giai đoạn 6 tháng. Samsung không công bố riêng chi phí R&D cho bộ phận DS.
Trong khi đó, SK hynix chi 6,043 nghìn tỷ won cho R&D, tăng tới 98,4%. Con số này tương đương khoảng 90% tổng chi phí R&D của công ty trong cả năm 2025.
Xu hướng này cho thấy cuộc cạnh tranh giữa các nhà sản xuất bộ nhớ đang chuyển từ việc đơn thuần mở rộng công suất sang phát triển HBM thế hệ mới, DRAM dung lượng cao, eSSD và các công nghệ sản xuất tiên tiến.
Cuộc đua bộ nhớ AI không còn chỉ là cuộc đua về công suất
Một thay đổi đáng chú ý khác đang diễn ra trong ngành bộ nhớ là các nhà sản xuất bắt đầu mở rộng phạm vi cạnh tranh sang hệ sinh thái AI.
Micron gần đây đã ra mắt Micron Ventures Paradigm Fund trị giá 250 triệu USD, quỹ đầu tư mạo hiểm lớn nhất từ trước đến nay của công ty. Quỹ tập trung vào các lĩnh vực như kiến trúc mô hình AI, điện toán, ứng dụng doanh nghiệp và Physical AI.
Mục tiêu không chỉ là đầu tư tài chính mà còn giúp Micron nhận diện sớm những thay đổi trong nhu cầu bộ nhớ và lưu trữ khi AI phát triển, từ đó xây dựng quan hệ với các công ty công nghệ có thể tạo ra nhu cầu cho thế hệ sản phẩm tiếp theo.
Như vậy, cạnh tranh trong ngành bộ nhớ đang dần chuyển từ: Sản xuất nhiều hơn → sản xuất đúng công nghệ → hiểu trước nhu cầu của hệ sinh thái AI.
Cơ cấu khách hàng cũng đang thay đổi: Một điểm đáng chú ý khác trong báo cáo bán niên của Samsung và SK hynix là sự thay đổi trong cơ cấu khách hàng.
Theo Seoul Economic Daily, SK hynix ghi nhận 17,6087 nghìn tỷ won doanh thu từ NVIDIA trong nửa đầu năm 2026, tương đương 13,35% tổng doanh thu.
Tỷ trọng này thấp hơn mức 24% của cả năm 2025. Một trong những nguyên nhân được đưa ra là SK hynix đang mở rộng khách hàng sang các công ty công nghệ lớn phát triển AI ASIC riêng, thay vì chỉ tập trung vào một nhóm khách hàng sử dụng GPU.
Tuy nhiên, tỷ trọng doanh thu từ NVIDIA có thể tăng trở lại trong nửa cuối năm khi SK hynix mở rộng nguồn cung HBM4 cho nền tảng NVIDIA Vera Rubin.
NVIDIA không nằm trong 5 khách hàng lớn nhất của Samsung
Trong trường hợp Samsung Electronics, một thông tin đáng chú ý là NVIDIA không nằm trong danh sách 5 khách hàng lớn nhất của Samsung trong nửa đầu năm 2026, theo báo cáo được M Today dẫn lại.
5 khách hàng lớn được Samsung công bố gồm: Alphabet, Amazon, Apple, Hong Kong Techtronics và Supreme Electronics.
Nhóm này đóng góp khoảng 25% tổng doanh thu của Samsung. Điều này không có nghĩa Samsung không có hoạt động kinh doanh với NVIDIA. Ngược lại, hợp tác giữa Samsung và NVIDIA trong lĩnh vực HBM vẫn là một chủ đề được thị trường theo dõi sát sao.
Điểm đáng chú ý ở đây là NVIDIA hiện chưa chiếm tỷ trọng đủ lớn để nằm trong nhóm 5 khách hàng hàng đầu xét trên tổng doanh thu của Samsung.
Điều này cũng phản ánh một thực tế rộng hơn: các nhà sản xuất bộ nhớ đang phục vụ ngày càng nhiều nhóm khách hàng trong hệ sinh thái AI, bao gồm các công ty phát triển GPU, AI ASIC và các hyperscaler tự thiết kế chip.
AI đang định hình lại ngành bộ nhớ
Nhìn tổng thể, các khoản đầu tư của Samsung và SK hynix cho thấy AI đang tạo ra một chu kỳ đầu tư mới trong ngành bán dẫn bộ nhớ. Trọng tâm không còn chỉ là tăng sản lượng DRAM và NAND. Chuỗi giá trị đang mở rộng sang: HBM → DRAM dung lượng cao → eSSD → advanced process → advanced packaging → AI ecosystem
Khi AI chuyển dần từ đào tạo mô hình sang reasoning, agentic AI và Physical AI, nhu cầu về bộ nhớ sẽ không chỉ tăng về dung lượng mà còn đòi hỏi băng thông cao hơn, độ trễ thấp hơn và hiệu quả năng lượng tốt hơn. Vì vậy, lợi thế trong cuộc đua bộ nhớ AI sẽ không chỉ đến từ việc ai có nhiều nhà máy hơn. Nó sẽ phụ thuộc vào việc ai có thể đầu tư đúng công nghệ, mở rộng công suất đúng thời điểm và hiểu trước nhu cầu bộ nhớ của thế hệ AI tiếp theo.
Nguồn:
Etoday, Samsung Electronics 2026 Semi Annual Report, SK hynix 2026 Semi Annual Report, Maeil Business Newspaper, Seoul Economic Daily, M Today.
